Con tasa diferenciada se busca ampliar el acceso al crédito de personas con mayor riesgo crediticio

La posibilidad de crear una tasa de inclusión financiera para personas sin historial crediticio verificable o con antecedentes de pago deteriorados marcará parte del debate que, este miércoles, se instalará en la Comisión del Régimen Económico y Tributario y su Regulación y Control de la Asamblea Nacional, dentro del tratamiento del Proyecto de Ley Orgánica Reformatoria al Código Orgánico Monetario y Financiero.

Está previsto que desde las 09:00 comparezcan representantes de la Superintendencia de Compañías y actores de este mercado, quienes expondrán sus criterios antes de la aprobación del informe para segundo debate.

La propuesta legislativa plantea, en sus disposiciones generales, la creación de una tasa diferenciada con el objetivo de ampliar el acceso al crédito para personas que actualmente no cuentan con historial financiero verificable.

El debate surge en un contexto en el que, desde hace casi dos décadas, el Estado ecuatoriano mantiene techos máximos para las tasas de interés de los créditos otorgados por el sistema financiero. Aunque la medida fue concebida para ampliar el acceso al financiamiento e impulsar la producción y el empleo, sus resultados, según actores de este mercado, han generado el efecto contrario. Según datos del Global Findex 2025 del Banco Mundial, apenas el 16,1 % de la población ecuatoriana accedió a un préstamo en una institución financiera formal durante el 2024.

¿Cómo funcionaría esta tasa de inclusión financiera?

Entre quienes tienen previsto comparecer a la comisión está Joaquín Dávalos Ponce, gerente general de Pay Joy Ecuador S.A.S., quien respalda la creación de un segmento regulado “con un techo de interés diferenciado y superior al vigente” para los créditos de consumo ordinario.

A diferencia de una tasa universal, explica, “este segmento operaría bajo criterios de evaluación especializados, basados en datos alternativos como historial de pagos digitales, uso de telefonía móvil o comportamiento en plataformas de comercio electrónico, y dentro del sistema supervisado, con las salvaguardas de protección al consumidor que eso implica”.

Según Dávalos, la propuesta permitiría incorporar al sistema financiero a personas que hoy no califican bajo los esquemas tradicionales de evaluación. “El modelo de negocio de muchas fintech es otorgar créditos a segmentos tradicionalmente excluidos o subatendidos por el sistema financiero, como ya lo hacemos en Colombia, Perú y México, y como buscamos replicar en Ecuador”, afirma.

El analista económico y editor de la revista Análisis Semanal, Alberto Acosta, considera que la experiencia ya ha demostrado las limitaciones de los controles de tasas para ampliar el acceso al crédito. “Un techo no garantiza crédito barato para todos... Lo que hace es excluir del crédito formal a quienes son más riesgosos o más costosos de atender”, señala.

Por su parte, Marco Rodríguez, director ejecutivo de la Asociación de Bancos Privados del Ecuador (Asobanca), no se ha pronunciado sobre si una tasa diferenciada constituye una solución definitiva. Sin embargo, insiste en la necesidad de impulsar cambios regulatorios que permitan atender a estos segmentos de la población.

Con propuesta se apunta a frenar al chulco

Rodríguez advierte que, cuando el sistema financiero regulado no atiende a personas con determinados perfiles de riesgo, estas terminan recurriendo al chulco, donde las tasas de interés alcanzan en promedio el 1.238 % anual, según un estudio de Equifax.

Asobanca alerta además sobre los vínculos entre el chulco y el crimen organizado. Para el dirigente, el chulco ha dejado de ser únicamente una actividad financiera informal para convertirse en un mecanismo de expansión del crimen organizado.

Según explica, esta práctica funciona como una vía para el lavado de activos al introducir recursos provenientes del narcotráfico y la minería ilegal mediante miles de micropréstamos. Además, se convierte en una herramienta de control territorial y reclutamiento, al generar dependencia económica de comerciantes y familias endeudadas.

Añade que también opera como un mecanismo de extorsión, debido a que en muchos casos la diferencia entre los préstamos informales y las denominadas “vacunas” se ha vuelto cada vez más difusa.

Abordar esta realidad, enfatiza, “no solo contribuirá a una mayor inclusión financiera, sino que también permitirá debilitar uno de los mecanismos mediante los cuales el crimen organizado se infiltra en la economía y afecta la seguridad de todos los ecuatorianos”, sostiene.

Dávalos agrega que la discusión sobre los techos de interés es determinante para la viabilidad de productos dirigidos a segmentos de mayor riesgo. Según indica, la tasa activa referencial en Ecuador se ubica actualmente en 16,77 % efectivo anual, un nivel que, a su criterio, limita el desarrollo de productos financieros rentables para clientes con perfiles de riesgo más elevados.