La leve baja de las tasas de interés favorece al sector productivo y alienta más demanda de crédito

Las tasas de interés referenciales en Ecuador registraron una leve disminución en agosto de 2026 frente a julio, especialmente en los créditos productivos corporativo, empresarial y para pequeñas y medianas empresas (pymes). Aunque la variación es reducida, especialistas consultados por Diario EXPRESO coinciden en que representa un incentivo para la actividad productiva y podría respaldar el crecimiento de la demanda de financiamiento prevista por el sistema financiero.

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De acuerdo con el Banco Central del Ecuador (BCE), las tasas referenciales para agosto se ubican en 6,79 % para el crédito productivo corporativo, 8,62 % para el empresarial y 9,18 % para las pymes. En los demás segmentos prácticamente no hubo cambios, mientras que las tasas del microcrédito continúan siendo elevadas.

Los cambios son casi imperceptibles

El analista económico Larry Yumibanda explicó que la reducción de tasas es "prácticamente insignificante" y se concentra únicamente en los segmentos destinados al aparato productivo.

Según indicó a Diario EXPRESO, el resto de créditos mantiene prácticamente los mismos niveles observados en julio e incluso desde hace varios meses. En el caso del microcrédito, recordó que las tasas máximas pueden llegar hasta el 48 %, situación que sigue dificultando el acceso al financiamiento para miles de pequeños emprendedores.

"Los cambios han sido muy leves, no solo respecto a los últimos meses, sino también frente a los últimos años", señaló.

No obstante, considera positivo que la reducción se concentre precisamente en los créditos destinados a empresas grandes, medianas y pequeñas, pues estos financiamientos tienen un impacto directo sobre la inversión y la producción.

Antes de endeudarse hay que revisar la capacidad de pago

Yumibanda recomendó que quienes soliciten un préstamo analicen primero su flujo de ingresos y su capacidad real para cumplir con las cuotas.

Explicó que destinar más del 40 % de los ingresos mensuales al pago de deudas puede poner en riesgo el historial crediticio, especialmente en personas de ingresos medios. Agregó que quienes no tienen capacidad de ahorro suelen enfrentar mayores dificultades para acceder al sistema financiero formal y terminan recurriendo al crédito informal.

Una tendencia positiva para el crédito

El analista económico Jorge Calderón comparte la evaluación de que existe una tendencia de ligera reducción de tasas durante 2026.

Explicó que, al comparar junio, julio y agosto, la mayoría de segmentos presentan disminuciones, aunque sean moderadas.

A su criterio, esto favorece que el crédito sea más accesible y contribuye a mantener el dinamismo de la economía.

Calderón señaló que antes de contratar un préstamo es indispensable revisar aspectos como la capacidad de endeudamiento, las condiciones de pago, la posibilidad de realizar abonos a capital, las penalidades por mora y todas las cláusulas del contrato.

Añadió que conservar un buen historial crediticio facilita el acceso a nuevos financiamientos y fortalece la solvencia tanto de personas como de empresas.

La banca espera más solicitudes de préstamos

La reducción de tasas coincide con una expectativa de mayor demanda de crédito durante el tercer trimestre de 2026.

La Encuesta de Perspectivas de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD), elaborada por el Banco Central del Ecuador entre bancos privados, cooperativas y mutualistas, muestra que durante el segundo trimestre aumentaron las solicitudes de financiamiento y que las entidades prevén que esa tendencia continúe en los próximos meses.

Los bancos privados incluso anticipan una flexibilización de sus criterios de aprobación, mientras que cooperativas y mutualistas mantienen una posición más cautelosa debido al riesgo de impago, principalmente en microcrédito y consumo.

Para el analista económico José Rivera, el crecimiento de la demanda puede interpretarse como una señal de mayor actividad económica, ya que empresas y hogares buscan recursos para capital de trabajo, inversión, consumo o compra de activos.

Sin embargo, advierte que también podría reflejar problemas de liquidez en algunos sectores, por lo que será clave observar el destino de esos recursos.

"Si el crédito financia inversión y producción, puede apoyar la recuperación económica; pero si se concentra en cubrir gastos corrientes, podría evidenciar una mayor vulnerabilidad financiera", concluyó.