Biess ratifica su solidez: mantiene la máxima calificación financiera del mercado local
El banco mantiene su calificación financiera, pero especialistas alertan sobre el efecto del crédito al 2,99% en los fondos previsionales
El Biess mantiene su AAA- pero el Credicasa al 2,99% genera tensión
- BankWatch Ratings mantuvo la calificación "AAA-" del Biess con perspectiva estable, respaldada en un rendimiento de 9,03% a diciembre de 2025.
- El Plan Credicasa al 2,99%, con $100 millones iniciales, genera dudas sobre si esa cartera podrá sostener el retorno mínimo de 8,36% que el IESS exige al banco.
- La morosidad hipotecaria llegó al 12% a diciembre de 2025, mientras el déficit del sistema de pensiones ya obliga a retirar recursos del fondo de inversiones del Biess.
El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (Biess) anunció que la firma BankWatch Ratings mantuvo su calificación de riesgo "AAA-" con perspectiva estable, aprobada a finales de abril.
La nota certifica que la entidad tiene una excelente situación financiera, adecuados niveles de solvencia y una sólida gestión de riesgos.
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La calificación es emitida por BankWatch Ratings, primera calificadora autorizada en Ecuador, que opera desde 1993.
No es un reconocimiento nuevo: según el registro de la Superintendencia de Bancos (Superbancos), el Biess mantuvo la nota AAA- en los tres cortes trimestrales de 2025 —marzo, junio y septiembre—, lo que confirma una trayectoria sostenida.
Dentro de la escala local, "AAA-" representa uno de los niveles más altos posibles: indica que la institución es financieramente muy fuerte y que cualquier vulnerabilidad está mitigada por sus fortalezas estructurales.
El Biess la presenta como un reconocimiento técnico e independiente a su gestión.
Y los números recientes la respaldan: a diciembre de 2025, el rendimiento de la entidad se ubicó en 9,03%, por encima del mínimo de 8,36% que el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS) exige como retorno sobre los fondos administrados.
¿Qué tan sostenible es prestar al 2,99%?
La pregunta que la calificación no responde es prospectiva. En enero de 2026, el Biess lanzó el Plan Credicasa con la tasa hipotecaria más baja en la historia de la entidad y del país: 2,99% anual. Las condiciones para acceder son:
- Ser afiliado o jubilado del IESS con ingresos familiares de hasta $1.527,94 mensuales.
- Vivienda nueva de primer uso con avalúo comercial de hasta $55.049.
- Financiamiento de hasta el 100% del valor de la vivienda.
- Plazo máximo de 25 años.
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El banco prevé destinar inicialmente $100 millones al Credicasa, de los $600 millones proyectados para hipotecarios en 2026.
Pero la iniciativa genera una tensión financiera que ha sido cuestionada por expertos.
Bernardo Chiriboga, profesor de Finanzas de la Universidad Internacional del Ecuador (UIDE), advirtió a EXPRESO que al reducir la tasa, el rendimiento podría variar.
Si el Biess presta a 2,99%, el ingreso que genera esa cartera es significativamente menor que el que produce con quirografarios al 11,57% o con hipotecarios a la tasa anterior de 4,99%.
El gerente general del Biess, Marco Acosta, respondió que la rebaja no generaba afectación en el rendimiento.
Ese argumento aplica mientras el volumen sea acotado. Si la demanda del Credicasa escala, la presión sobre el rendimiento global también lo haría.
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Los riesgos que los expertos advierten
A diciembre de 2025, la tasa de morosidad de los créditos hipotecarios del Biess se ubicaba en 12%, equivalente a uno de cada ocho créditos con algún grado de incumplimiento. Sobre ese escenario, los analistas identifican tres riesgos concretos:
- Que los rendimientos generados por la cartera al 2,99% no sean suficientes para cubrir las prestaciones de los asegurados, en especial pensiones y créditos.
- Que la venta de cartera o el endeudamiento para obtener liquidez se realice a un costo mayor que el rendimiento actual de las inversiones, lo que generaría pérdidas netas.
- Que el costo del endeudamiento se traslade a los usuarios en forma de mayores tasas o requisitos más exigentes para acceder a créditos.
El economista Hernán Cevallos advirtió a EXPRESO que una gestión técnica y transparente del fondo patrimonial podría fortalecer al Biess y mantener tasas competitivas.
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Pero alertó que una administración politizada o poco clara pondría en riesgo no solo el acceso al financiamiento, sino la sostenibilidad futura del sistema previsional.
El déficit del sistema previsional presiona al banco
El Biess no opera en un vacío. Para 2026 se estima que el sistema de jubilaciones del IESS tendrá 840.456 jubilados y deberá desembolsar $7.552 millones, un crecimiento de 130% frente a 2016.
Ante ese déficit, el sistema ya recurre a retirar recursos del fondo de inversiones que administra el Biess, reduciendo el colchón destinado a pensiones futuras.
En ese contexto, la calificación AAA- confirma que el Biess es hoy una institución sólida.
Pero una calificación de riesgo es una fotografía del estado actual, no una proyección.
No responde la pregunta que más importa a los afiliados: si el banco podrá sostener esos rendimientos cuando la presión del envejecimiento del sistema y las tasas subsidiadas comiencen a cobrar su factura.
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